上周五（4月10日），A股三大指数集体收涨。上证指数涨0.51%，报收于3986.22点，盘中一度突破4000点整数关口；深证成指涨2.24%，创业板指涨3.78%，创2021年12月以来收盘新高。盘面上，券商、电工电网等行业板块涨幅居前，动力电池产业链概念股爆发。
在三大指数集体上涨情况下，ETF市场资金选择“落袋为安”。4月10日，股票ETF资金净流出231.9亿元，与此同时，商品ETF与债券ETF资金净流入居前。
值得注意的是，各类宽基ETF资金流向分化显著。中证500ETF获得资金青睐，而沪深300ETF资金净流出明显；热门赛道证券板块、半导体板块、人工智能板块也成为资金流出“大户”。
股票ETF全市场净流出231.9亿元
Wind数据显示，截至4月10日，全市场1380只股票ETF（含跨境ETF）总规模达3.86万亿元，当日股票ETF资金整体净流出231.9亿元，而商品ETF与债券ETF净流入居前，分别为4.87亿元与3.33亿元。
具体到指数维度，中证500指数成为当日最“吸金”的宽基品种，单日净流入9.5亿元。与之相反，沪深300指数单日净流出居前，达53亿元，宽基品种资金流向有明显分化。
从近5日角度观测，近期资金流入中证500指数超95亿元，中证1000指数亦获资金青睐，流入超25亿元，显示出资金对中小盘宽基的偏好。
从板块流向来看，4月10日资金流入靠前的板块还有黄金、农业、黄金产业、通信，资金净流入分别为4.8亿元、2.3亿元、1.5亿元和1.3亿元。
市场结构性震荡背景下，头部基金公司旗下ETF持续获得资金净流入。
易方达基金ETF最新规模达6172.4亿元，上一交易日规模增加58.5亿元。其中，价值ETF易方达最新规模为29.11亿元，净流入0.57亿元；黄金ETF易方达最新规模为432.18亿元，净流入0.29亿元；自由现金流ETF易方达最新规模为19.99亿元，净流入0.27亿元；芯片ETF易方达最新规模为15亿元，净流入0.25亿元；港股通创新药ETF易方达最新规模为43.69亿元，净流入0.23亿元，多只产品实现资金净流入。
华夏基金ETF方面，上一交易日，黄金ETF华夏和创业板成长ETF华夏单日净流入居前，分别净流入0.97亿元和0.86亿元，最新规模分别达178.88亿元和37.37亿元，对应跟踪指数近一月日均成交额分别为10.06亿元和4.58亿元。
宽基及部分行业ETF净流出居前
资金流出方面，宽基ETF整体净流出居前，达112.66亿元。其中，沪深300ETF单日净流出53亿元，中证A500ETF净流出17亿元，成为宽基ETF中资金流出最多的两个品种。
行业主题ETF方面，资金流出集中在热门赛道，证券板块净流出29.1亿元，半导体板块净流出19.3亿元，人工智能板块净流出18.3亿元，成为当日资金流出最多的三个行业板块。
规模变化方面，宽基ETF整体规模上升117.61亿元，与资金净流出形成反差，这主要受指数波动及产品净值变化影响。
展望后市，4月进入年报与一季报密集披露期，业绩验证成为市场关注的投资逻辑。易方达基金基金经理余海燕表示，4月市场进入年报与一季报的密集披露期，投资逻辑将进一步向“业绩验证”回归。尽管海外通胀压力与地缘局势仍有不确定性，但国内物价温和修复，需求稳步回升，输入性通胀对国内稳增长政策掣肘有限，部分具备定价能力的企业盈利弹性有望持续改善。
配置上，余海燕建议保持“哑铃型”策略：防守端，在全球金融市场波动率提升的背景下，高股息核心资产的确定性溢价更加凸显，建议继续关注中证红利、恒生港股通高股息低波动指数等；进攻端，紧跟业绩加速释放的高景气产业，关注具备全球竞争力、受益于出口景气度的高端制造与科技创新方向，如科创50指数、创业板指数等，同时继续关注港股市场中调整较为充分、估值性价比突出的恒生科技指数。
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